今日上午9:00央行、證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局三部委聯(lián)合舉辦新聞發(fā)布會，向社會公眾介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預期”的有關(guān)情況。好買基金研究中心帶來最新梳理和解讀。
人民銀行
推出一攬子貨幣政策措施
首先是央行行長潘功勝宣布了三類共計10項的具體宏觀貨幣政策，其中涵蓋了降息降準的最新進展，具體來看其中較為關(guān)鍵的三項政策：
第一類是數(shù)量型貨幣政策工具
央行將降低存款準備金率0.5個百分點，預計向市場提供長期流動性約1萬億元；同時完善存款準備金制度，階段性將汽車金融公司，金融租賃公司的存款準備金率從當前的5%調(diào)降為0%。
第二類是價格型貨幣政策工具
央行將降息0.1個百分點，7天逆回購利率從當前的1.5%下調(diào)至1.4%，將帶動LPR報價同步下調(diào)0.1%。本輪降息幅度較為克制，并未超出市場預期，但降息時點略早于市場預期。
第三類是結(jié)構(gòu)性貨幣政策
央行將下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策公布利率0.25個百分點，其中包括了各類專項結(jié)構(gòu)性政策利率、支農(nóng)支小再貸款利率。另一方面，將降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整。這一點與政府此前多次表態(tài)的“穩(wěn)地產(chǎn)”基調(diào)有著較為直接的關(guān)系，降低住房公積金貸款利率能有效對沖降息幅度低于市場預期所帶來的影響，同時也能直接緩解居民的存量房貸壓力，進一步修復居民的購房信心。
其余貨幣政策部分
央行行長還介紹了再貸款以及優(yōu)化支持資本市場的貨幣政策工具，也再次表明了央行加大力度支持對于企業(yè)貸款投放以及穩(wěn)定資本市場的態(tài)度。
金融監(jiān)管總局近期將推出8項增量政策
金融監(jiān)管總局局長李云澤，則是宣布未來一段時間將推出增量政策，以穩(wěn)定市場、引入增量資金及優(yōu)化結(jié)構(gòu)為核心，通過擴大保險資金投資試點、調(diào)降股票風險因子、支持外貿(mào)與科創(chuàng)企業(yè)等措施來顯著增強市場流動性并引導中長期資金進入市場。
證監(jiān)會打出一攬子穩(wěn)市“組合拳”
證監(jiān)會主席吳清宣布以下幾點重點信息：
一是全力支持中央?yún)R金公司發(fā)揮好類平準基金作用；
二是近期將會出臺深化科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板改革的政策措施；
三是推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展的行動方案，其中包括了將優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費模式，推出浮動管理費收取機制；改革公募基金考核體系；提高基金公司高管、基金經(jīng)理用獎金跟投自己產(chǎn)品的比例要求等措施，來深化綁定公募基金與投資者之間的利益關(guān)系。
小結(jié)
因此整體來看，本次會議貨幣政策基調(diào)還是延續(xù)了此前兩會的“穩(wěn)經(jīng)濟”和“適度寬松”的表述，而證監(jiān)會與金融監(jiān)管總局公布的政策則依舊以“穩(wěn)定市場預期”、“推動公募基金以及我國資本市場改革發(fā)展”為導向，當前中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的市場不確定性加劇的背景下，多部委通過匯金的“類平準基金”入市、降息降準、扶持受關(guān)稅政策影響的出口企業(yè)等措施來穩(wěn)定市場的預期，以對沖貿(mào)易戰(zhàn)短期對我國經(jīng)濟基本面帶來的沖擊，存在著一定的必要性。
另一方面，長期角度通過推進公募基金改革、科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板改革、引導保險等長期資金入市來為A股市場的長期健康發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)，同時通過科創(chuàng)債、提高再貸款額度等措施支持外貿(mào)、科創(chuàng)、民營企業(yè)發(fā)展來助力中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。
風險提示：
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